近日，权威研究机构弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）联合头豹研究院发布《中国全栈AI云服务市场报告2026H1》。报告显示，商汤大装置以近50%的市场份额，位居中国Neocloud（新云）市场第一，领先优势显著。

与此同时，商汤大装置披露了最新的运营数据：截至2026年8月，平台日均Token服务量已达4.5万亿，并预计在今年第四季度达到日均10万亿Token规模。市场份额与Token服务量的双重领先，勾勒出这家中国AI基础设施厂商在Agentic AI浪潮中的位置。

核心数据速览

一、Neocloud崛起：AI云服务市场划出“新物种”

在这份报告中，沙利文对全栈AI云厂商做了一个关键分类：一类是以阿里云、百度智能云为代表的综合云计算厂商（HyperScaler），其战略是全面AI化；另一类则是Neocloud（新云）厂商——它们从成立之初便与AI深度绑定、自带AI基因，并逐步发展为全栈AI云厂商，代表企业包括商汤科技，以及海外的CoreWeave、Nebius等。

在沙利文看来，Neocloud是以GPU/AI算力为核心的新兴云服务赛道，正快速成为全球AI基础设施的重要供给方。其中，海外由CoreWeave、Nebius等厂商领跑；国内市场则以商汤为代表，全栈覆盖智算运营、算力调度与Token服务等环节。

沙利文同时指出，Neocloud企业更注重技术创新，能够快速响应市场需求、推出新的AI技术和服务。这一判断，也构成了商汤大装置拿下近半市场份额的行业注脚。

二、Agentic AI元年：算力需求的量级跃迁

报告提出了一个值得关注的时间点判断：2026年是Agentic AI（智能体AI）元年。

沙利文指出，相较传统大语言模型，在Token生成速度相同的情况下，Agentic AI对算力的要求提升10倍以上，对AI基础设施的供电、冷却、大规模并行计算、可扩展性等方方面面提出了全新的考验。

当AI从“对话”走向“代理”，同样的输出速度背后，是数量级跃升的算力消耗。也正因如此，Neocloud的价值与优势进一步凸显——它集高性能计算、高速互联、灵活性、安全性与可扩展性于一体，能够灵活承载AI训练、推理及Agentic应用等不同类型的工作负载，被视为面向Agentic时代的新一代AI基础设施。

三、差异化路径：做“最懂大模型的AI基础设施”

相比CoreWeave、Nebius等海外Neocloud厂商聚焦高性能AI算力，作为中国Neocloud厂商代表，商汤大装置立足中国市场，打造“最懂大模型的AI基础设施”，走出了一条差异化发展路径。报告与公开信息显示，其优势主要体现在以下几个方面：

端到端系统化能力。商汤大装置将模型能力与AI基础设施深度融合，提供覆盖“算力—平台—方案—服务”的端到端系统化能力，助力企业以更高的投入产出比实现AI价值转化。

超大规模集群稳定运行。通过断点续训、自动容错、任务迁移、拓扑感知调度等机制，保障超大规模集群在节点波动、资源切换和动态扩容等场景下稳定运行。

算力与电力深度协同。沙利文认为，电力即算力，垂直整合正在成为AI云的新护城河。商汤大装置推出算电协同Agent，将算力、能源与业务实时协同，推动智算中心实现系统级降本提效。

国产算力与生态构建。依托PD分离异构混合推理技术，商汤大装置整体推理性价比已达到NVIDIA H系列的1.25倍；相比国产同构推理，同等成本下的Token产出规模扩大2.5倍，推动国产算力走向规模化、可盈利。

Token生产与服务能力。通过“Token精炼工厂”模式，商汤大装置将算力转化为稳定、高效、更具性价比的Token生产与服务。

四、Token曲线陡峭上扬：从4.5万亿到10万亿

最能直观反映这股算力需求变化的，或许是Token服务量的增长曲线。

商汤大装置披露，截至2026年8月，其平台日均Token服务量已达4.5万亿，并预计在第四季度达到日均10万亿Token规模。

把时间轴拉回一个多月前：在今年7月举行的2026世界人工智能大会（WAIC）期间，商汤大装置公布的日均Token服务量为2.42万亿，当时给出的预期是——2026年全年服务规模较年初实现约25倍增长，并在第四季度达到日均10万亿Token规模。短短一个多月，日均Token服务量便从2.42万亿攀升至4.5万亿，曲线抬升之陡峭，正是Agentic时代推理需求爆发的直接写照。

五、从“资源竞赛”到“效率与生态竞赛”

Token服务量高增长的背后，是生态与效率的较量。

生态层面，商汤大装置联合近20家生态伙伴发起国产AI基础设施生态共建“银河计划”，提出共建1个Token运营中心、5个万卡级国产智算集群。

沙利文预判，未来三年，AI全栈云厂商将从“资源竞赛”进入“效率与生态竞赛”，全产业链生态整合将成为核心。这意味着，AI竞争将不再局限于单一GPU的比拼，而是覆盖芯片、基础设施、平台、模型到应用的全链条协同。

结语

当AI从“对话”走向“代理”，Token正成为衡量AI基础设施价值的新标尺。近50%的中国Neocloud市场份额，与冲刺日均10万亿的Token服务量，共同标注出商汤大装置在这一轮浪潮中的领先身位。而随着“效率与生态竞赛”拉开序幕，这条赛道真正的较量，或许才刚刚开始。