8月9日，中国大陆晶圆代工龙头中芯国际召开2024年第二季度业绩说明会电话会议。
会上，中芯国际联合首席执行官赵海军博士表示，中芯国际二季度在需求端，客户为了应对不断变化的市场，对库存调整的快速要求往往通过急单和提前拉货的方式传递到公司。在供应端，今年上半年公司新增了一定的有效产能，且新增产能快速投入生产，使综合产能利用率提升至85%。因此，中芯国际二季度的销售收入和毛利率皆好于指引。
今年以来，不论是宏观环境还是市场都有新的影响变量，传导到产业链各领域的需求较年初发生了变动，全年的总体格局大致确定。赵海军博士表示，受益于半导体行业复苏，中芯国际的晶圆代工价格稳步上升。第三季度平均单价预计环比提升，并拉动毛利率环比上升。在外部环境无重大变化的前提下，中芯国际目标是销售收入增幅可超过可比同业的平均值，下半年销售收入可超过上半年。
急单和提前拉货推动快速增长
8月8日晚，中国大陆晶圆代工龙头厂中芯国际发布2024年第二季度财报，销售收入为19.013亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%；毛利率为13.9%。
赵海军博士在业绩说明会上表示，“中芯国际第二季度的销售收入和毛利率皆好于指引，同时出货超过211万片8英寸约当量晶圆，环比增长18%。”
首先，在今年第二季度，从需求的角度来看，随着中低端消费电子逐步恢复，从设计公司到终端厂商，产业链的各个环节为了抓住机会抢占更多的市场份额，备货建库存的意愿比起三个月前来看要更高。同时，因为地缘政治带来的供应链的切割和变化，部分客户获得了切入产业链的机会，也给公司带来新的需求。客户为了应对不断变化的市场，对库存调整的快速要求往往通过急单和提前拉货的方式传递到公司。
其次，从供应的角度来看，公司8英寸利用率有所回升，12英寸产能在过去几个季度一直处于接近满载状态，今年上半年新增了一定的有效产能，且新增产能快速投入了生产，公司综合产能利用率提升至85%，环比增加4个百分点。
中芯国际第二季度销售收入以地区分类，中国、美国、欧亚区占比分别为80%、16%和4%。赵海军博士表示，“出于地缘政治考量和响应中国市场需求，部分海外客户需要建立库存，以稳定市场份额、对冲市场风险。因此，海外客户进行了一定程度的拉货，将下半年的一部分货拉到上半年出。这使得海外客户收入占比有所上升。”
据介绍，2024年第二季度，以服务类型分类，中芯国际晶圆收入占比93%，其他收入占比7%。晶圆收入以应用分类来看，智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车占比分别为32%、13%、36%、11%和8%。晶圆收入按尺寸分类来看，八英寸需求有所回升，收入占比为26%，环比上升两个百分点，十二英寸收入占比为74%。
在产品平台方面，中芯国际二季度的成长动能主要来自广泛应用于消费电子和智能手机的平台。赵海军博士举例称，比如BCD平台，包括电源管理、开关稳压器、LED驱动等，销售收入环比增长超过二成；射频CMOS平台，包括蓝牙、Wi-Fi、接收器/收发器等，销售收入环比增长近三成。
总体来看，中芯国际2024年上半年销售收入为36.5亿美元，较去年同期增长21%，资本开支合计近45亿美元。截至二季度末，中芯国际月产能为83.7万片八英寸晶圆约当量。
下半年销售收入可超过上半年
在第二季度销售收入和毛利率皆好于指引的基础上，中芯国际对2024年第三季度给出了较为乐观的业绩指引，即收入指引环比增长13%-15%，毛利率介于18%至20%范围内。
对于给出这一指引的主要原因，赵海军博士表示，第一，受地缘政治的影响，本土化需求加速提升，使得几个主要市场领域的芯片套片产能均供不应求，12英寸产能非常紧俏，价格向好；第二，公司今年扩产附加值相对较高，新扩产能得到充分利用并带来收入，促进产品组合优化调整。
基于此，中芯国际第三季度平均单价预计环比提升，并拉动毛利率环比上升。
至于对第三季度的指引是如何体现在量、价提升方面，赵海军博士称，一方面为了满足客户拉货需求，我们配合客户做季度性调整提前备货，新扩产能得到充分利用并带来收入，这也会推动平均单价和营业额的增长。
另一方面，受益于半导体行业复苏，中芯国际的晶圆代工价格稳步上升。赵海军博士表示，我们的产品单价、均价都在稳步提升，不会主动降价。如果遇到同业用低价去拉客户，我们也会与客户一起直面竞争。
进一步来看，对中芯国际而言，2024年第四季度能否延续三季度的发展态势也将是重点。
“第四季度通常是传统淡季，我们的看法是谨慎乐观，还有一定不确定性。不过，在整个产品毛利率方面，我们预计当前态势会延续到第四季度。”赵海军博士称，根据上半年未经审核业绩和三季度的指引，今年全年的总体格局大致确定。在外部环境无重大变化的前提下，公司的目标是销售收入增幅可超过可比同业的平均值，下半年销售收入可超过上半年。
2024年以来，不论是宏观环境还是市场都有新的影响变量，由此传导到产业链各领域的需求也较年初发生了变动。赵海军博士强调，面对复杂的外部环境，中芯国际将持续深耕晶圆制造，满足客户需求，在关注公司长期发展的同时平衡短期经营目标。站在未来的角度安排今天的布局，中芯国际坚持本土技术能力领先，拥抱直面而来的机遇与挑战。
