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解禁英伟达H20是“双刃剑”,中国可借窗口期加速国产替代

作者: 陈兴华 07-16 19:10
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来源:爱集微 #英伟达# #AMD#
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7月15日,英伟达方面表示,美国已批准H20芯片销往中国,将开始向中国市场销售H20芯片,并根据美国出口限制为中国市场推出一款新的GPU。紧随其后,AMD也确认将恢复向中国出口其MI308芯片,称其出口芯片的许可证申请将进入审查阶段,且预计将获得批准。

显而易见,美国政府解禁AI芯片出口管制,是多重因素交织的结果,涉及商业市场压力、产业技术竞争、地缘政治博弈及政策策略调整。而此次解禁可以被视作中美科技较量的阶段性妥协,即美国试图以较低端芯片维持市场控制权,中国则可借机争取国产替代时间窗口。

谈及英伟达、AMD获得美国的许可背后的原因,美国财政部部长斯科特·贝森特表示,这与此前在伦敦举行的中美贸易谈判取得进展有关。英伟达恢复向中国供应H20芯片,是美国与中国就稀土展开谈判的一部分。而美国商务部长霍华德·卢特尼克称,让中国企业使用英伟达H20技术,符合美国利益,这样他们就会继续使用美国的“技术体系”,对美国技术“上瘾”。

当然,美国将英伟达H20、AMD MI308芯片作为谈判筹码背还涉及更多深层因素考量。

众多周知,中国市场对英伟达至关重要。在截至1月的2024自然年中,英伟达中国区年营收171.08亿美元,为史上最高,比前一年103.06亿美元增长66%。但今年4月美国政府要求对中国禁售H20芯片后,导致英伟达将损失约55亿美元季度收入。2026财年第一季度,因H20芯片库存过剩,英伟达计提45亿美元费用,预计全年损失超过150亿美元。同时,AMD也收到重要影响,预计影响其二季度8亿美元收入,以及对2025年全年造成15亿美元收入影响。

若美国继续执行限制,英伟达、AMD将面临更大损失,尤其是大量H20芯片库存积压造成浪费。多位供应链人士指出,此次H20芯片恢复在华销售,主要是开放库存。目前方案是售完无补,且需大厂配合提交BIS禁令申请,详细到所需数量等信息,同时并不改变后续特供产品路径。国内某券商分析人士称,英伟达高达45亿美元的H20芯片库存,足够国内一个季度的使用量。

英伟达能够销售H20芯片库存,一定程度上离不开英伟达CEO黄仁勋的奔走游说施压政府调整政策。他多次警告“失去中国市场将削弱美国技术竞争力。若过度限制英伟达出口,可能会让开发者转向其他技术栈,不利于美国AI技术发展和保持领先。”同时,英特尔、台积电等企业也联名反对“过度限制中国”,称此举将加速全球半导体产业链“去美国化”。美国政府需要平衡国内企业利益与技术霸权之间的关系。

但根据美国政府以往策略思路:企业利益可以牺牲,对手不能强大。正如贝森特所言,如果中国已有“等效”产品,那英伟达H20就可以销售。“我们最不希望看到的是,让其他国家或中国自身来替代美国芯片制造的主导地位。”卢特尼克也称,中国完全有能力制造自己的芯片,所以美国必须始终领先一步,让他们继续买美国芯片,但只能获得英伟达“第四级”芯片。

根据英伟达H20的产品战略定位,其性能仅为H100的15%-30%,专注推理场景,无法支持千亿级大模型训练,符合美国“允许商业应用、限制军事和基础研发”的策略。虽然H20与新的Blackwell架构芯片有较大差距,但性能领先大多数国产AI芯片,且支持英伟达软件生态,AI开发成本低。DeepSeek大热后,应用加速落地的预期也曾带动头部互联网厂商抢购H20芯片。

由此可见,特朗普政府的“阳谋”是维系美国的AI产业技术主导地位,让中国开发者对美国技术形成依赖,同时试图通过对AI芯片的“有限开放”观察中国AI技术真实水平。毕竟DeepSeek大模型的成功让美国政府意识到,单纯的硬件封锁已无法遏制中国AI发展。

此外,在中国AI芯片产业迅速发展背景下,美国解禁英伟达H20、AMD MI308也折射出对国内替代进程提速以及AI芯片企业快速崛起甚至在海外市场发起冲锋号角的部分“忌惮”。据TrendForce最新研究,中国AI服务器市场预计外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%,而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下,预期2025年占比将提升至40%,几乎与外购芯片比例平分秋色。预计未来将持续加速替代趋势。

随着国产AI芯片不断取得突破,美国政府意识到“一刀切”禁令效果有限,转而允许降级芯片出口,既赚取利润又延缓中国高端研发。与此同时,美国同步收紧对马来西亚、泰国的AI芯片出口管制,防止转口走私,以确保中国仅能通过正规渠道获取较低性能的AI芯片。

进一步来看,美国暂时对华放宽AI芯片出口管制,同时保留“许可证制度”,使得原定于八月的最后期限仍有灵活调整的可能。另一方面,特朗普政府此前已宣布启动撤销拜登政府的撤销“人工智能技术扩散管制规则”,并推进新的简化版AI出口管制和“额外”措施。由此,解禁英伟达H20、AMD MI308,也可能是美国后续更强硬政策的“柔性”铺垫。

可见美国本次政策的本质是商业利益、技术遏制与地缘筹码的综合权衡。短期来看,英伟达挽回百亿损失,中国可缓解部分算力芯片焦虑。虽然美国试图以较低端芯片维系市场控制和技术主导地位,但中国可借窗口期加速国产替代。未来,这场复杂博弈将长期持续,同时国产替代不可逆,国内企业应审慎推进“双栈策略”。正如一位专家所言,“H20是别人给的糖,自己种的树才是根基”。未来胜负仍取决于中国在芯片生态和先进制程上的突破能力。


责编: 张轶群
来源:爱集微 #英伟达# #AMD#
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