美光科技在终止其Crucial（英睿达）消费者品牌后的首次财报电话会议中宣布了DRAM和NAND业务的创纪录营收。在2026财年第一季度财务状况的电话会议上，美光首席执行官、董事长兼总裁Sanjay Mehrotra重申了整个存储器行业一直在传达的信息——DRAM短缺将持续到2026年以后。
在第一财季，美光报告创纪录营收达136.4亿美元，同比增长近57%，同时实现了"显著的利润率扩张"。美光将这一增长归因于AI数据中心更高的定价和不断增长的需求。这种需求似乎并没有放缓的迹象。Sanjay Mehrotra重申，美光预计供应限制将“持续到2026年以后”，公司正在努力达成多年期供应承诺。
HBM（高带宽内存）也是一个重要的影响因素。 HBM所需的晶圆面积是DDR5的三倍，美光预计其HBM收入将实现“强劲增长”。该公司预测，到2028年，HBM的总潜在市场规模（TAM）将达到1000亿美元，规模将超过2024年整个DRAM市场。
尽管已经关闭了 Crucial品牌业务，美光仍持续为PC和手机供应DRAM，并且公司预计，即便在供应受限的情况下，PC出货量仍将继续增长。美光表示，尽管未来几年营收和制造产能有望扩大，但公司对无法满足所有细分市场的需求感到“失望”。
产能扩张目前正在推进中。美光正在美国爱达荷州建设两座晶圆厂，其中第一座预计将于2027年年中开始投产。同时，纽约州的晶圆厂项目也在按计划推进。美光称，预计将在2026年初动工，投产时间大约在2030年前后。
即便在产能扩张完成后，美光预计也只能满足其“关键客户”需求的“大约一半到三分之二”。美光CEO Mehrotra表示，客户对“长期获得内存供应”感到担忧，许多客户正通过签署多年期合同来锁定产能和供货。
DRAM短缺仍在推高DDR5的价格。大多数供应商认为，供需紧张至少会持续到明年，甚至可能更久。不过，也有部分厂商认为价格涨势将趋于平稳。GPU厂商蓝宝石（Sapphire）表示，DDR5价格将在未来6到8个月内趋于稳定，而金士顿（Kingston）则认为价格在未来仍将“持续上涨”。（校对/赵月）
