深圳市杰普特光电股份有限公司（证券代码：688025.SH，证券简称：杰普特）4月28日披露《2026年度向特定对象发行A股股票预案》。公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过13.83亿元人民币，主要用于高密度光互联产品生产建设项目、总部及研发中心升级建设项目以及补充流动资金。
根据预案，本次发行的发行对象为不超过35名符合规定条件的投资者，所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%。发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
从募集资金投向来看，本次募集资金总额不超过13.83亿元，扣除发行费用后将投资于三个方向。其中，高密度光互联产品生产建设项目拟使用募集资金7.66亿元，具体细分为杰普特高密度光互联产品生产基地建设项目和生产线建设项目，建设地点分别位于惠州激光光电智能制造基地和惠州光纤激光产业园。该项目主要用于生产MPO、MMC、FAU等高密度光互联产品，以满足数据中心、超级计算、大型企业园区网络及高性能计算需求。杰普特总部及研发中心升级建设项目拟使用募集资金2.17亿元，计划在深圳杰普特湾区激光谷大厦建设，主要用于软硬件购置、实验室优化等关键环节，以增强在激光相关装备、激光核心器件、激光新材料、数据中心建设以及公共研发平台等方面的创新能力。此外，公司拟使用4.00亿元募集资金用于补充流动资金，以满足经营规模快速扩张带来的营运资金需求。
预案从行业背景角度阐述了本次募投的必要性。公告指出，2025年以来，受益于AI算力和数据中心需求快速增长，光通信市场景气度持续提升。据Bloomberg数据，2026年Meta、谷歌、亚马逊和微软等四家公司的合计资本开支预计达6300至6700亿美元，同比增长约70%。根据LightCounting测算，2026年全球光模块数通市场达228亿美元，至2030年复合增速为20%。与此同时，随着CPO技术逐步进入规模化商用阶段，单台CPO交换机可承载和输出的光纤通道数较传统方案将显著增加，对高密度光纤器件的需求相应提升。
从公司自身业务来看，2025年度杰普特光纤器件业务收入迅速增长至1.43亿元，较2024年度增加560.42%，产品已获得知名客户在质量以及交付能力方面的高度认可。公司表示，面对下游数据中心、云计算、人工智能行业对高密度、高带宽、低能耗光纤器件的需求日益增长，公司产能已显不足，无法满足头部客户批量交付与长期供货需求。本次募投项目的实施将有效提升公司对光连接、光通信领域关键基础部件的供应能力。
在技术储备方面，预案披露，公司已授权知识产权667项，其中发明专利144项。公司自主研发的MOPA脉冲光纤激光器在国内率先实现了批量生产和销售，填补了国内该领域的技术空白。公司表示，相关底层技术与光通信器件在加工工艺、光学耦合、精密装配、性能测试等领域高度契合，技术能力能够有效复用。
关于股权结构，预案显示，截至预案出具日，公司总股本为9504.94万股，控股股东、实际控制人黄治家直接持有公司19.23%股份，并通过同聚咨询控制公司13.13%股份，一致行动人黄淮直接持有2.65%股份，合计控制公司35.01%股份。按发行上限测算，本次发行完成后黄治家合计控制公司约26.93%股份，仍保持控股股东、实际控制人地位，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
公告还就业绩摊薄风险进行了提示。根据公司测算，假设本次发行于2026年11月底完成实施，在2026年净利润与2025年持平的情形下，发行后基本每股收益约为2.86元/股，低于发行前的2.93元/股。公司表示，本次发行完成后，随着募集资金到位，公司净资产将大幅增加，而募投项目效益的实现需要一定时间，公司股东即期回报存在被摊薄的风险。
在利润分配方面，预案披露了公司未来三年股东回报规划。公司最近三年累计现金分红1.57亿元，占最近三年年均净利润的比例为90.98%。公司承诺在满足现金分红条件的前提下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%，并实行差异化的现金分红政策。
