Counterpoint Research最新《全球储存追踪》报告指出，全球DRAM 市场格局正加速洗牌。三星电子第二季市占率持续攀升，重回2024年以来高点；SK海力士则因市占率下滑，与快速追赶的美光 (MU-US) 形成激烈竞争。此外，中国DRAM厂长鑫科技高速增长，正为全球存储产业带来新的变数。
报告数据指出，三星电子在今年第二季成功拿下全球DRAM市场39%的营收份额，稳居龙头宝座。
相比之下，尽管SK海力士第二季营收缴出年增214%的表现，但其市占率却从去年同期的39%骤降至26%；而美光科技的市占率则攀升至25%，悄悄来到海力士身后，双方差距仅剩1个百分点。
长约策略成“此消彼长”关键
分析指出，今年第二季传统DRAM价格较上季显著上涨，但高频宽存储（HBM）价格则较去年同期走低。受现有HBM3E产品降价以及HBM4量产延迟影响，HBM平均售价降幅较为明显。
随着传统DRAM持续走扬，目前相对较低的HBM价格预计将在2027年迎来大幅上涨，这也成为三星与SK海力士此消彼长的核心原因。
Counterpoint研究总监MS Hwang分析说明，SK海力士的出货量与营收中，HBM的占比为竞争对手中最高，因此在HBM价格下跌时受到的冲击较大。
此外，海力士较竞争对手更早签署长期协议（LTA），在存储价格上涨的周期中，也间接影响了营收的弹性空间。
不过，对SK海力士而言，随着英伟达与AMD新一代旗舰AI机架开始出货，带动HBM4出货量增加，仍具备潜在利多支撑。
尽管如此，Counterpoint仍预期美光科技凭借强劲的增长动能，有机会超越SK海力士，跃居全球DRAM第二大厂商。
研究副总裁尼尔 · 沙阿（Neil Shah）指出：“美光的DRAM营收自2025年第二季度以来已增长5倍。这最终将取决于谁拥有足够产能，避免将利润拱手让给竞争对手，以及长期供应协议如何形成。”
长鑫科技高速崛起 剑指全球三强
在三大巨头激烈厮杀的同时，中国DRAM龙头长鑫科技以高达716% 年增率，成为全球成长最快的DRAM供应商，引发市场高度关注。
沙阿认为，如果长鑫能够顺利扩大产能、提升技术能力，并成功从PC市场及海外一线客户切入，其市场份额将可望快速提升。
随着长鑫的崛起，市场焦点已从“长鑫能否进入全球存储三强”转变为“长鑫何时能够跻身这一阵营”，储存产业的竞争格局预计在一年后将发生显著变化。
