摩根士丹利近日发布报告称存储产业寒冬将至，却在不久后被存储大厂美光亮眼的财报“打脸”。然而，存储市场是否真的迎来复苏？据传，第一大存储模组厂商金士顿已启动降价策略，针对中低级产品进行甩卖清库存。产业内人士指出，除了高带宽存储器（HBM）和数据中心SSD因AI需求大增外，消费性电子市场表现疲软，旺季不旺。
知名半导体分析师陆行之表示，中国台湾存储模组厂商库存普遍高达11个月，并非仅限于中低级产品。一旦传统DRAM价格下滑，会计确认库存损失将成常态，点名坐等威刚、创见、群联等3大中国台湾厂商将跟进。
陆行之在9月初时曾示警，存储行业不再有周期，9月28日又发文表示，近期除了能做HBM的存储厂商，如SK海力士、美光、三星获利率回升外，其他PC或消费型电子产品的存储公司不但获利不如预期，甚至还处于亏损或亏损边缘。
陆行之进一步指出，存储公司将大量库存出售给下游模组厂，导致中国台湾内存模组厂商在今年第二季平均库存高达7.8个月，部分公司库存更达9~11个月。从现有情况看，这些非HBM存储公司的周期股尚未迎来上升周期，或者说12个月内不再有上升周期了。一旦DRAM或Flash价格反转，会计确认库存损失将成为常态。
陆行之表示，目前存储市场库存爆量，连存储模组龙头金士顿也撑不到一个月，选择降价促销一堆卖不出去的中低级消费型存储，他预计，接下来还会有厂商跟进，尤其是要注意A-data（威刚）、Transcend（创见）、Phison（群联）的动向。
此外，他强调，库存高达8~11个月的并非仅限于中低级产品，未来几个月内，高端存储的合约价格是否松动，将成为市场观察的焦点。
