1.“面板双虎”群创、友达看好今年Q1表现
2.押注千亿XR赛道 中国硅基OLED产线密集落地
3.月之暗面计划今年初上线多模态新模型
1.“面板双虎”群创、友达看好今年Q1表现
集邦科技（TrendForce）下修2026年全球笔记本电脑出货量至年减5.4%，看淡NB用面板出货动能。
群创董事长洪进扬日前表示，第四季是2025年运营的谷底。客户们考虑存储器大涨缺货，抢着备货面板等零组件，群创因而迎来急单。他指出，仍乐观看待面板的需求量与价格，2026年首季电视需求表现最佳。
集邦科技指出，存储器缺货牵动价格走扬，电视价格也跟著蠢动，电视面板已开始酝酿2026年元月起涨价的氛围。洪进扬证实，本季已有急单出现，推测是客户端因应存储器涨价及缺货，启动提前备货潮。
友达董事长彭双浪则看好IT换机等带动对大尺寸电视的需求增长。
2.押注千亿XR赛道 中国硅基OLED产线密集落地
2024年，苹果Vision Pro以“空间计算”之名，将XR（扩展现实）推向下一代计算平台的核心赛道。然而，其3499美元的高价与相对封闭的生态，也为行业设下双重壁垒。2025年10月，三星联合谷歌、高通推出定价1799美元的Galaxy XR，以“半价对标+开放生态”的组合拳，开启高端XR市场双雄竞逐的新格局。
这场终端竞争的背后，是名为“硅基OLED”（Micro OLED）的显示技术革命。正是它支撑着Vision Pro的8K清晰度与Galaxy XR的4K画质，凭借超高分辨率、对比度与能效，成为决定XR沉浸体验的“视觉心脏”。在5G与AI驱动下，这一产业正迎来爆发式增长，全球竞争日趋激烈，而中国企业正通过密集的技术与产能布局，全力抢占产业链关键制高点。
市场爆发：从百亿赛道到千亿蓝海的跃迁
硅基OLED的崛起，本质上是XR产业爆发的“镜像反映”。随着XR设备从专业领域走向消费市场，成为新一代智能终端的潜力日益凸显，其核心部件硅基OLED的市场规模也随之水涨船高。
根据弗若斯特沙利文数据显示，全球硅基OLED显示屏销售额从2020年的3.9亿元飙升至2024年的12.7亿元，年均复合增长率达34.3%；预计到2030年，这一数字将暴涨至679.3亿元，年复合增长率高达94.11%。
出货量的增长同样迅猛。2024年全球硅基OLED显示屏出货量为636.5万块，而到2030年预计将达到39956.6万块，2024至2030年的年均复合增长率高达99.36%，近乎翻倍式增长。
这种爆发并非偶然，而是源于XR领域对显示技术的刚性需求——相较于传统Fast LCD屏幕分辨率低、功耗高、体积大的缺陷，硅基OLED的性能优势在虚拟现实场景中尤为突出，被行业公认为最适合虚拟现实的显示技术。
行业周知，硅基OLED最早应用于热成像、夜视仪等传统专业领域，但如今XR领域已成为绝对主力。2024年，XR领域占据硅基OLED下游应用市场50.39%的份额，预计到2030年这一比例将飙升至98.59%，形成绝对垄断地位。
其中VR与AR市场的表现尤为亮眼：2024年应用于VR设备的硅基OLED出货量为183.8万块，预计2030年将达29590.3万块，年复合增长率133.2%；而AR设备中硅基OLED的渗透率已达80.8%，2024年出货量约99.9万台，成为产业主流显示技术。
竞争重构：国际巨头博弈与中国力量崛起
长期以来，高端硅基OLED市场，尤其是对性能要求最高的XR领域，几乎由日本索尼一家独大。2024年，索尼在全球XR设备硅基OLED出货量中占比约50.8%，处于绝对领先地位。
然而，这一垄断格局正在被快速打破。中国企业的集体发力与韩国巨头的入场，让赛场变得空前热闹。一方面是中国企业的快速崛起，以视涯科技为代表的国内厂商已实现百万级出货，2024年以35.2%的市场份额位居全球第二、境内第一；另一方面是三星等国际巨头的跨界入局，进一步搅动市场格局。
2025年10月，三星显示正式进军Micro OLED量产领域，其为Galaxy XR设备供应的4K级屏幕分辨率达3552×3840的Micro-OLED屏，该屏幕由三星显示和索尼联合供应，其中索尼已向其交付5万片，三星显示首批出货量预计为7000片。同时三星还在推进RGB Micro - OLED技术研发，已展示出5000PPI、20000尼特亮度的原型产品。
更具行业影响的是，三星的入局将加速成本下降，行业分析预计未来两年0.49英寸Micro OLED面板单价可能下降约30%，这将进一步推动XR设备的普及，反哺硅基OLED产业增长。
与此同时，中国企业已在全球产业链中占据重要地位。目前业务涉及硅基OLED的国内上市公司已有10多家，包括京东方、维信诺等龙头企业，形成了覆盖“材料-芯片-模组-应用”的完整产业链布局。
在政策层面，《新型显示产业创新发展行动计划》将硅基OLED列为“卡脖子”技术攻关重点，配套百亿元级资金支持，叠加国家集成电路产业投资基金的重点投入，为国内企业发展提供了强劲政策与资本动力。
国内布局：产线密集落地，技术多点突破
2025年，国内硅基OLED企业迎来产线建设与技术突破的“爆发年”，从长三角到成渝地区，12英寸产线密集落地，形成三大产业集群，展现出“融资与量产并行、技术与场景适配”的鲜明特点。
12英寸产线已成为国内企业的布局核心，凭借更高的产能效率与成本优势，成为衡量企业竞争力的关键指标。2025年12月，芯视佳安徽淮南K2项目12英寸Micro OLED产线成功点亮，其0.49寸产品分辨率达1920x1080，全彩亮度超3000nits，通过可靠度测试后将批量供货，而其江西丰城K3工厂二期更规划年产250万套硅基OLED显示屏模组。
同期，宏禧科技位于安徽滁州的12英寸硅基OLED项目主体结构封顶，这个总投资20亿元的项目建成后将年产7.2万片12寸晶圆，达产后年产值预计达30亿元。在资金端，企业融资动作频繁，芯视佳6月完成约6亿元Pre-A轮融资；昀光科技12月完成A轮融资，资金专项用于12英寸新产线建设，其产线达产后预计年产6万片12英寸晶圆，可满足千万级AI眼镜和百万级VR/MR头显需求。
除了长三角地区，成渝与中部地区也成为产业新阵地。熙泰科技3月在四川绵阳签约总投资40亿元的12英寸项目，同时联合广林达完成全流程检测产线交付，实现“签约-开工-配套”的高效推进；睿显科技则将总投资30亿元的产线落户长沙，通过“8+12英寸”双线布局覆盖全系列产品。国兆光电作为脱胎于中国电科55所的领军企业，其总投资2.2亿元的12英寸产线也进入环评阶段，建成后将具备年产200万片超高分辨率器件的能力。
国内企业的竞争力不仅体现在产线规模上，更源于核心技术的持续突破。在关键性能指标上，国内产品已实现国际领先：视涯科技推出的0.49英寸Micro OLED模组像素密度达4500ppi，适配大疆等头部厂商设备；昀光科技在CIOE 2025展会上展出的0.55英寸产品亮度最高可达10000nits，1.32英寸产品刷新率超3600Hz，覆盖从轻量化AI眼镜到高端VR头显的全场景需求。
技术突破的背后是持续的研发投入与产业链协同。奕瑞科技拟投资不超18亿元建设硅基OLED微显示背板生产项目，借助自身CMOS传感器生产经验与视涯科技开展合作，实现技术协同；国兆光电通过13年技术攻关，掌握了从驱动芯片设计到高亮度OLED器件的全链条技术，拥有62件有效知识产权，其0.3英寸彩色产品亮度指标达国际领先水平。
在应用场景拓展上，国内企业已实现“消费级+专业级”的全面覆盖。消费端，适配AR+AI智能眼镜的超50000尼特高亮产品、面向VR市场的4K高分辨率产品陆续推出；专业端，美军列装的AR战术眼镜、约翰·霍普金斯大学的VR手术模拟器等特种场景，均已采用硅基OLED显示模块，展现出该技术广泛的适配性与应用潜力。
3.月之暗面计划今年初上线多模态新模型
据媒体报道，月之暗面计划今年一月或者三月上线多模态新模型，型号或为K2.1/K2.5。
2025年12月31日，月之暗面创始人、CEO杨植麟在内部全员信中表示，公司已完成5亿美元C轮融资，账面有超过100亿元人民币的现金储备。全员信中透露，Kimi全球付费用户数月增速170%，受K2 Thinking大模型带动，Kimi在海外的大模型API收入增长4倍。据了解，本轮融资由IDG领投，阿里、腾讯等月之暗面老股东超额认购，公司投后估值达43亿美元。
值得注意的是，此番宣布节点正值智谱和MiniMax开始港股招股。
